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这3个分析公司的诀窍一般人我不告诉他!

2021-08-27 16:14分析 人已围观

简介分析公司的时候,有三个会计科目大有妙用,一般人我不告诉他。它们是:投资收益,资产减值损失以及经营性应收项目的减少。 不明白什么意思?没关系。下面我们以具体的上市企业...

  分析公司的时候,有三个会计科目大有妙用,一般人我不告诉他。它们是:投资收益,资产减值损失以及经营性应收项目的减少。

  不明白什么意思?没关系。下面我们以具体的上市企业为例,来看下它们究竟有何神奇之处。

  如果我们想通过财务数据知道企业做了哪几种类型的理财,该去查看哪些会计科目呢?

  但是如果我问,如果只查看一个会计科目就能知道这家公司的理财情况,你会查看哪个科目?

  这个问题似乎无解,有人甚至在怀疑这个问题本身的正确性。恕在下直言,这多半是因为很多人都没看过“投资收益”这个科目的明细。财务报表附注中的“投资收益”,很多人甚至都不知道它的存在。

  顾家家居在卖家具的基础上,努力扩大自己在理财领域的能力圈,仅是把钱放在银行里收利息,远不能满足顾家家居尝试投资的渴望。公司不仅存在长期股权投资、各类金融工具以及可转债,2019年的时候它还做了点票据贴现以及企业间资金拆借等业务。

  遗憾的是,顾家家居2019年的票据贴现业务以亏损13.69万元收场;2020年。票据贴现业务没有再出现在顾家家居的报表上。

  原来在海天味业资产质量的时候,采用的是地毯式的分析方法,从货币资金到最后一个会计科目挨个分析。这样做的好处是详细、全面,不足之处是特别耗时间。

  但是当我发现“资产减值损失”这个科目以后,顿时觉得自己发现了新大陆,这简直就是分析企业资产质量的捷径。

  资产减值损失指的是企业资产因其可回收金额低于其账面价值而造成的损失,简言之,就是它们贬值了不如原来值钱了,这对企业来说就是资产减值损失。企业的长期股权投资、采用成本模式进行后续计量的投资性房地产、固定资产、生产性生物资产、无形资产、商誉等,都可能发生减值。

  “资产减值损失”是利润表中的科目,通过查看财务报表附注中的资产减值损失明细,我们能得知企业的各项资产是否发生了贬值。

  以海尔智家2020年年报数据为例。2020年海尔智家共发生资产减值损失13.36亿元,其中包括存货跌价损失10.15亿元、其他流动资产减值损失2.30亿元。

  2020年海尔智家因存货贬值产生的损失达到了约10亿元,在看到这个数据的第一眼,我确实吃了一惊。

  使用“同花顺iFinD”查找了10年来海尔智家的资产减值损失明细,发现存货跌价损失一直都是造成海尔智家资产减值的主力军、并且金额越来越大,但是为何2020年期金额几乎翻倍,原因尚不清楚。

  不过审计师也觉得海尔智家的存货贬值问题是个大事,并将“”存货跌价准备”列为了“关键审计事项”。

  无独有偶,2020年格力电器的存货跌价损失由2019年的0.68亿元,激增至2020年的3.37亿元。

  从存货跌价损失这个科目看,自2018年起格力电器的存货质量就不比往年了。不过,相比于海尔智家近10亿元的存货跌价损失,再与往年的数据相比,格力电器的存货质量要高一些。

  此处企业的江湖地位指的是企业在行业里的地位,在上下游那里有没有话语权。看到这里有人就要迫不及待回答了:

  这个问题我熟呀。预收款项反映了企业对下游是否强势,应付款项反映了企业对上游是否强势,用“应付款项+预收款项—应收款项”得到的是企业占用上下游的资金数额。金额越大,表明企业对上下游越强势。

  不过,大家有没有发现现金流量表中有两个长期被忽略的科目——经营性应收项目的减少以及经营性应付项目的增加。这两个科目可以帮我们省去很多繁琐的计算步骤,不需要自己动手计算,从这两个科目就能得知企业的江湖地位是在上升还是下降。下面以海天味业为例做介绍。

  经营性应收项目的减少指的是跟企业经营活动有关的应收款项减少了,这对企业来说是好事,没有回收回来的钱当然越少越好。海天味业的应收账款本来就极少, 2020年海天味业的应收款项增加了。为什么呢?这是因为海天味业收购的子公司存在应收款项。

  除了2015年,海天味业每年的应付款项都是增加的,说明海天味业已经养成了赊账的习惯,这个习惯可不是想有就有的。

  实不相瞒,是我在写书的时候发现的,后来在看年报的过程中不断酝酿补充,直到今天以这篇文章的形式总结归纳呈现了出来。

  这三个科目只是给我们提供了分析问题的思路而已。如果没有经历过分析一个又一个会计科目的过程,没有查看很多的年报附注,上来就走这三个捷径,那就不只是理解不到位的问题了。

Tags: 分析 

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